巨丰投顾:片仔癀跌停茅台下挫 “喝酒吃药”行情也黄了?

时间:2022-01-03 22:59:14

  观点:最新公布的数据看,经济有所回升,但整体看仍属反抽,下行压力依旧较大。不过,在基本面和流动性相对稳定的支撑下,市场整体保持向好基础。而随着通胀见顶预期加强以及降准预期落地,宽松预期再次增强,给市场带来整体提振。来年货币信用宽松预期下,市场向好的趋势也有望逐步开启。短期,临近年底,市场观望情绪提升,资金等待寻求新的投资机会,市场成交小幅回落下保持整理。不过,随着货币宽松周期的启动,市场整体向好的支撑和提振再次加强,整理或是蓄势,逢低仍是增配的较机。

  今日,沪深两市开盘不一,开盘震荡后迎来集体性回落,随后在白酒板块的走低下继续下行。此后,股走低,盘中跌停,再次带领指数下挫。整体上,市场并无明显的热点板块,赚钱效应减弱。盘面上,国防军工领涨,交通运输、环保、基础化学以及钢铁等表现良好,而领跌,、商业贸易以及家用电器等走低。

  全天看,权重股纷纷调整拖累指数走低,而盘中白酒板块集体下挫带动指数持续低迷,加之片仔癀盘中的跌停,市场信心一度下降。不过,仅从上午的走势看,资金是流出白酒板块的,而对于医药股还是有加仓的。比如上午流入10.96亿元但净流出11.90亿元。

  对于白酒板块来说,经历此前的集中下行之后,当前估值处于相对合理的区间,行业提价不断,持续向好下,整体仍有表现的基础。而随着春节消费旺季的到来,行业整体也或将得到提振。除了高端白酒的业绩支撑外,次高端良好的弹性,实际上也是资金关注的焦点;而对于医药板块,尤其是中药来说,虽然片仔癀重挫,但经中药板块估值处于相对底部,大部分中药企业最近3年都处于低谷阶段,估值长期低于生物医药整体估值,具备中期配置价值。

  因此,白酒以及医药当日的走低不足惧,倒是高位高估值的品种,在货币宽松周期开启初期,还是要留意估值回落的杀跌。而整体看,当前基本面稳定,市场流动性保持良好,整体支撑基础依旧。而随着央行降准以及调降LPR,宽松趋势已经拉开序幕,对市场整体提振不言而喻。

  临近年末,市场观望情绪浓厚,资金也在寻求来年新的投资标的,短期仍有反复。但股市是货币的晴雨表,根据历史跨年以及市场驱动力看,低估值蓝筹股具备阶段的投资价值,在近期调整中仍可积极关注。

  总结一下:随着稳增长的政策托底,我们继续看好跨年以及来年一季度行情。而在此过程中,随着宽松周期的开启,低估值蓝筹股整体的回升机会值得关注。短期,市场迎来整理,但没有实质性的利空,整理反而是低吸的好时机,投资者仍可考虑逢低进行适当的配置。具体机会方面,建议从三个角度挖掘:首先,政策角度的“稳增长”或是阶段性的主线,涉及的板块可跟踪建筑建材,食品饮料以及家用电器等;其次,也可叠加北向资金关注度较高的品种,比如金融等价值蓝筹股,其中可重点关注低估值以及业绩向好的板块;第三,科技以及新能源,主要是经济下行压力下成长相对确定性的品种。

(文章来源:巨丰财经)

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