我吹过你吹过的晚风。。。。。。

东元期现说
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作者:李东元  安徽某大型现货贸易公司

1、本周南京市场库存降幅较上周收窄。杭州周五库存84.9吨,较上周88.8万吨库存继续累库。

2、周钢联的数据:

产量增,厂库减,社库减,表需增。铁水产量铁水 234.36,环比增0.26。

3、国际宏观:

① 美国 2 月 Markit 制造业 PMI 终值为 47.3,预期 47.8,初值 47.8。

② 2 月英国 Markit 制造业 PMI 为 49.3,前月为 47;

③ 欧元区 2 月制造业 PMI 终值为 48.5,

4、国内宏观:

① 2023 年政府主要发展目标为:国内生产总值增 长 5%左右;城镇新增就业 1200 万人左右,城镇调查失业率 5.5%左 右;居民消费价格涨幅3%左右;

② 财政方面,赤字率拟按照 3%安排,地方 政府专项债券 3.8 万亿元,3,2 月份中国制造业 PMI 升至 52.6% 。

5、现货端:

上周预判认为依旧是一个回调再继续上行的走势。基本符合预判。那么下周我认为是一个震荡下行的走势,但是基差应该是要走强的。

6、期货端:

上周预判期货盘面我认为还是会有个回调再上行,但是市场对于3月会议的预期太高,是有可能打出一个高点出来的,但是没有突破前高,基本符合预判。那么下周盘面我认为需要调整了,回调向下。

7、行情推演:

① 先做一个本周的复盘,本周螺纹钢主力期货价格上涨 1.58%,热卷上涨 2.16%,铁矿石上涨 1.29 %,焦煤下跌 1.43 %,焦炭上涨 0.94%。

② 前期提出一个观点,未来是逐步变好,需求逐步恢复并走强,但是社会库存太少,因此,阶段性的给了钢厂利润,让钢厂去加速复产,但是现阶段看来,需求逐步恢复,但是供应增加的速度有些超预期。那么如果来一波大的回调,钢厂供应短期达到上线,随着需求的不断复苏,价格会逐步上行。

③ 前面看我周报的小伙伴们应该都知道我是看空三月的,应该是去年12月底的周报就有提到,并且一直在说,上周的提到一个观点,大家对于三月份的预期太高了,也太好了,我只想说一个自己的观点,谨慎乐观吧。一旦预期落空,会对目前价格过高的远月合约有一个杀估值的行为,大家后续可以关注螺纹05-10的价差。

④ 结合以上2,3两点,我认为:1)螺纹的基差会逐步走强。2)RB10的跌幅可能大于05;3)05卷螺差做扩,10卷螺差做缩,(这个观点一直想说,但是每次都忘记),4)如果这一波下行,能让螺纹和盘螺的价差收敛,那么3月底也许可以考虑做多盘螺和螺纹的价差。5)3月中旬开始,螺纹会开始移仓换月。多多盯着吧。

⑤ 其实本周市场一直预期GDP在5.5,甚至有预期6的,所以盘面一直打不下去,但是上方压力非常大,大幅上行也有难度,个人希望大家可以多去看看螺纹的非主力合约的活跃度和仓位,还有非主力合约和主力合约的结构是什么,看清楚了也许可以做一点什么。

⑥ 其实本周周报没啥好写的了,因为前面能写的都写过了。

⑦ 下周2 月份货币供应和社融数据, 2 月份CPI和PPI数据,MS数据。大家多多关注。

⑧ 其实过年在家就在构思2月初的周报和这次周报的标题,也给我猜中了-我吹过你吹过的晚风。。。。。。

个人观点,仅供参考,欢迎大家评论区讨论。

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  • 发表于 2023-03-06 09:55
  • 阅读 ( 568 )
  • 分类:黑色
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